bahasforex.com – Bagi anda trader forex, tentu anda harus mengetahui faktor yang mempengaruhi exchange rate atau nilai tukar mata uang sehingga anda bisa memahami setiap berita dan informasi yang dapat anda masukkan dalam analisa fundamental anda nantinya.
Perlu anda ketahui bahwa selain faktor-faktor seperti suku bunga dan inflasi, nilai tukar mata uang adalah salah satu faktor penentu yang paling penting dari tingkat relatif kesehatan ekonomi suatu negara. Nilai tukar memainkan peran penting dalam tingkat perdagangan suatu negara. Untuk alasan ini, nilai tukar adalah salah satu langkah ekonomi yang paling banyak diawasi, dianalisis, dan dimanipulasi oleh pemerintah. Tetapi nilai tukar juga penting dalam skala yang lebih kecil dimana dapat memengaruhi pengembalian riil portofolio investor. Baca juga Jam Market Forex, Kenapa Pasar Forex Buka 24 Jam Sehari?
Faktor Utama yang Mempengaruhi Nilai Tukar
Gambaran Umum Nilai Tukar
Penting untuk anda mengetahui bagaimana pergerakan nilai tukar mempengaruhi hubungan perdagangan suatu negara dengan negara lain. Nilai mata uang yang lebih tinggi membuat impor suatu negara lebih murah dan ekspornya lebih mahal di pasar luar negeri. Nilai mata uang yang lebih rendah membuat impor suatu negara lebih mahal dan ekspornya lebih murah di pasar luar negeri. Nilai tukar yang lebih tinggi diharapkan dapat memperburuk neraca perdagangan suatu negara, sementara nilai tukar yang lebih rendah dapat diharapkan untuk memperbaikinya.
Penentu Nilai Tukar
Banyak faktor yang menentukan nilai tukar. Banyak dari faktor-faktor ini terkait dengan hubungan perdagangan antara kedua negara. Perlu anda ingat, bahwa nilai tukar adalah relatif, dan dinyatakan sebagai perbandingan mata uang dua negara. Berikut ini adalah beberapa penentu utama nilai tukar antara dua negara.
Diferensial dalam Inflasi
Biasanya, negara dengan tingkat inflasi yang lebih rendah secara konsisten menunjukkan nilai mata uang yang meningkat, karena daya belinya meningkat relatif terhadap mata uang lainnya. Selama paruh terakhir abad ke-20, negara-negara dengan inflasi rendah termasuk Jepang, Jerman, dan Swiss, sementara AS dan Kanada baru mencapai inflasi rendah.
Negara-negara dengan inflasi lebih tinggi biasanya melihat depresiasi mata uang mereka terhadap mata uang negara lain dan juga biasanya disertai dengan suku bunga yang lebih tinggi.
Perbedaan Suku Bunga
Suku bunga, inflasi, dan nilai tukar semuanya sangat berkorelasi. Dengan memanipulasi suku bunga, bank sentral memberikan pengaruh terhadap inflasi dan nilai tukar, dan perubahan suku bunga berdampak pada inflasi dan nilai mata uang. Suku bunga yang lebih tinggi menawarkan pemberi pinjaman dalam suatu ekonomi pengembalian yang lebih tinggi relatif terhadap negara lain. Oleh karena itu, suku bunga yang lebih tinggi menarik modal asing dan menyebabkan nilai tukar naik. Namun, dampak suku bunga yang lebih tinggi dikurangi, jika inflasi di negara tersebut jauh lebih tinggi daripada negara lain, atau jika ada faktor tambahan yang mendorong turunnya mata uang. Hubungan sebaliknya ada untuk penurunan suku bunga yang cenderung menurunkan nilai tukar.
Perdagangan Defisit
Defisit dalam neraca perdangan berjalan menunjukkan bahwa negara tersebut membelanjakan lebih banyak untuk perdagangan luar negeri daripada pendapatannya, dan negara tersebut meminjam modal dari sumber luar negeri untuk menutup defisit. Dengan kata lain, negara membutuhkan lebih banyak mata uang asing daripada yang diterimanya melalui penjualan ekspor, dan memasok lebih banyak mata uangnya sendiri daripada permintaan orang asing untuk produknya. Kelebihan permintaan mata uang asing menurunkan nilai tukar negara sampai barang dan jasa domestik cukup murah bagi orang asing, dan aset asing terlalu mahal untuk menghasilkan penjualan untuk kepentingan domestik.
Utang Publik
Negara akan terlibat dalam pembiayaan defisit skala besar untuk membayar proyek sektor publik dan pendanaan pemerintah untuk merangsang ekonomi domestik. Negara-negara dengan defisit dan utang publik yang besar kurang menarik bagi investor asing, sebab utang yang besar mendorong inflasi, dan jika inflasi tinggi, utang tersebut akan terbayar dan akhirnya dilunasi tetapi dengan penurunan nilai riil mata uang.
Dalam skenario terburuk, pemerintah dapat mencetak uang untuk membayar sebagian dari utang yang besar, tetapi meningkatkan jumlah uang beredar pasti menyebabkan inflasi. Selain itu, jika pemerintah tidak dapat memenuhi defisitnya melalui cara-cara domestik (menjual obligasi domestik, meningkatkan jumlah uang beredar), maka mereka harus meningkatkan pasokan sekuritas untuk dijual ke pihak asing, sehingga menurunkan harganya. Terakhir, utang yang besar mungkin terbukti mengkhawatirkan bagi orang asing jika mereka yakin negara tersebut berisiko gagal bayar atas kewajibannya. Orang asing akan kurang bersedia untuk memiliki sekuritas dalam mata uang tersebut jika risiko gagal bayarnya besar.
Ketentuan Perdagangan
Jika harga ekspor suatu negara naik dengan tingkat yang lebih besar daripada impornya, syarat perdagangannya telah meningkat dengan baik. Meningkatnya syarat perdagangan menunjukkan permintaan yang lebih besar untuk ekspor negara tersebut. Hal ini akan menghasilkan peningkatan pendapatan dari ekspor, yang memberikan peningkatan permintaan mata uang negara (dan peningkatan nilai mata uang). Jika harga ekspor naik dengan tingkat yang lebih kecil daripada impornya, nilai mata uang akan turun dalam kaitannya dengan mitra dagangnya.
Kinerja Ekonomi yang Kuat
Investor asing mau tidak mau mencari negara yang stabil dengan kinerja ekonomi yang kuat untuk menginvestasikan modalnya. Negara dengan atribut positif seperti itu akan menarik dana investasi dari negara lain yang dianggap memiliki risiko politik dan ekonomi yang lebih besar. Gejolak politik, misalnya, dapat menyebabkan hilangnya kepercayaan terhadap suatu mata uang dan memutuskan memindahkan modal ke mata uang negara yang lebih stabil.
Kesimpulan
Nilai tukar yang menurun jelas menurunkan daya beli pendapatan dan keuntungan modal yang diperoleh dari pengembalian apa pun. Selain itu, nilai tukar mempengaruhi faktor pendapatan lain seperti suku bunga, inflasi dan bahkan capital gain dari sekuritas domestik. Sementara nilai tukar ditentukan oleh banyak faktor kompleks yang sering membuat para ekonom yang paling berpengalaman sekalipun bingung.
Demikian informasi mengenai faktor yang mempengaruhi exchange rate atau nilai tukar mata uang, semoga berguna dan bermanfaat.